PEA ou assurance-vie : que choisir avec un premier salaire ?

Un plan d’épargne en actions est une enveloppe fiscale réservée aux actions européennes et à certains fonds. Le plafond de versements est de 61 250 €, à vie, et votre argent reste disponible : un retrait n’est pas interdit, il a juste une conséquence fiscale.

Cette conséquence est le cœur du sujet. Avant 5 ans, un retrait ferme le plan et les gains subissent 12,8 % d’impôt sur le revenu plus 17,2 % de prélèvements sociaux, soit 30 % au total. Après 5 ans, le plan reste ouvert, vous pouvez retirer quand vous voulez et les gains ne paient plus d’impôt sur le revenu : seulement les 17,2 % de prélèvements sociaux. Le PEA est donc une enveloppe pensée pour un horizon long, celle où l’on garde des actions dix ans ou vingt ans.

Une assurance-vie n’a pas de plafond de versements et accepte deux familles de supports : des fonds en euros, dont le capital versé n’a jamais été perdu en France, et des unités de compte, qui suivent la valeur réelle des actions ou des obligations. Elle est aussi souple : l’argent reste disponible à tout moment, quel que soit l’âge du contrat.

La fiscalité dépend de la durée. Avant 8 ans, les gains subissent la même flat tax de 30 % que le PEA. Après 8 ans, chaque retrait profite d’un abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule, 9 200 € pour un couple, avant application des taux. Enfin, à la succession, les sommes versées avant 70 ans passent, pour chaque bénéficiaire désigné, jusqu’à 152 500 € hors droits de succession. C’est cette double souplesse — retrait possible et succession aménagée — que le PEA n’a pas.

Un PEA seul vous enferme dans les actions européennes : pas de fonds en euros pour poser une réserve, pas d’actions américaines. Une assurance-vie seule vous coûte plus cher sur le long terme : sans abattement avant 8 ans, ses gains sur des actions paient les mêmes 30 % qu’un compte-titres, quand le PEA descend à 17,2 % après 5 ans. Et aucune des deux n’est un compte courant : y poser l’argent de la réserve à court terme, celui qui sert à payer le loyer du mois prochain, n’a pas de sens.

D’abord la réserve de sécurité, sur un livret réglementé ou un compte à vue rémunéré — de l’argent disponible, hors de ces deux enveloppes. Ensuite le PEA, ouvert tôt même avec de petits versements, parce que sa date d’anniversaire des 5 ans court dès l’ouverture et que c’est l’enveloppe la moins chère pour garder des actions longtemps. Puis l’assurance-vie, quand les versements dépassent le plafond du PEA ou quand une part de sécurité en fonds en euros devient utile. Les deux se tiennent très bien côte à côte : le PEA pour la croissance longue, l’assurance-vie pour la souplesse et la transition.

Ces règles jouent différemment selon le salaire, le loyer et le moment où le marché tombe : c’est exactement ce qu’un écran ne montre pas. Notre jeu capital. simule une vie financière française entière — salaire, réserve, PEA, assurance-vie, immobilier, crédit — avec un modèle fiscal simplifié et fictif, et laisse rejouer la même vie avec le même marché pour comparer deux stratégies. Dix ans de décisions tiennent dans quelques semaines de jeu.

Cette page décrit des mécanismes généraux et fictifs dans le jeu ; elle ne connaît ni votre situation, ni vos objectifs. Pour des décisions qui engagent votre argent réel, croisez avec plusieurs sources — et, si besoin, avec un professionnel qui vous connaît.